Register now or log in to join your professional community.
<p>وجدت أنه من الضرورى أن أتقدم بسؤال حضراتكم وأطرح حوارا بشأن هذه الجزئية لكى أتلقى مساهماتكم المشكورة بعدما لاحظت خلافا قد دار واحتدم فى شأن اعتبار معدل العائد على الأصول نسبة لقياس الربحية أم انه نسبة لقياس الكفاءة - وسوف اتقدم بكل تواضع بشرح واف لهذه الجزئية لتبيان الفرق بين المصطلحين والغرض من قياسه وتحت أى مجموعة من النسب المالية يندرج كل منهما حسما للخلاف القائم بين الأخوة وأنتظر من الجميع البحث والتدقيق والمساهمة بشأن ماسبق - ويسعدنى أى تعليق وتعقيب على اجابتى اثراءا وزخما للحوار</p>
العائد على الأصول (صافى الربح مقسوماً على متوسط الأصول) هو نسبة لقياس ربحية تلك الأصول ويجب مقارنتها بالشركات المثيلة لبيان مدى ربحية تلك الأصول فى ذلك المشروع بهدف اتخاذ القرارات.
أما قياس الكفاءة فلا يتم عن طريق استخدام العائد على الأصول ولكن باستخدام معدل دوران الأصول (المبيعات مقسوماً على متوسط الأصول)
والهدف من استخدام المبيعات بدلا من صافى الربح لقياس الكفاءة هو تجنيب جميع البنود التى تتحكم فيها الشركة ولا تتعلق بالأصول ذاتها والتى تؤدى إلى تعديل المبيعات للوصول إلى صافى الربح مثل المصروفات العمومية والتسويقية والفوائد وخلافه.
معدل العائد على مجموع الأصول
هى أحد نسب قياس الربحية التى تعطى اجابات نهائية عن الكفاءة العامة لادارة المشروع
- حيث تقيس مدى تحقيق ادارة المشروع للمستويات المتعلقة باداء الانشطة وهيكل التكلفة كما انها تعبر عن المحصلة النهائية ونتائج السياسات والقرارات التى اتخذها المشروع فيما يتعلق بالسيولة والرفع المالى .
معدل العائد على مجموع الأصول = نسبة صافى الربح الى مجموع الاصول
صافى الربح بعد استقطاع الضريبة / مجموع الاصول ( أصول ثابتة + أصول متداولة )
وتتاثر هذه النسبة بنسبة صافى الربح الى المبيعات ونسبة معدل دوران مجموع الاصول حيث ان انخفاض هذه النسبة يرجع بنا الى انخفاض سابق فى نسبة صافى الربح الى المبيعات وانخفاض سابق وحاصل فى نسبة معدل دوران مجموع الاصول .
وهنا لابد أن نتطرق الى شرح نسب أخرى من نسب التحليل المالى ترتبط ارتباطا وثيقا بالنسبة موضوع سؤالكم ( العائد على مجموع الأصول ) - هذه النسب هى : -
1- نسبة صافى الربح الى المبيعات
= صافى الربح بعد استقطاع الضريبة / المبيعات
وتقيس هذه النسبة مقدار الربح المحقق عن كل جنيه مبيعات كماانها مؤشر يتم التحقق به من مقدار الانخفاض فى سعر البيع والذى معه يوشك المشروع على تحقيق خسائر فعلية – واذا قلت هذه النسبة عن ماهو متعارف عليه بمتوسط الصناعة فان ذلك دليل قاطع على انخفاض اسعار بيع منتجات الشركة او دليل على ارتفاع تكلفة الانتاج لهذه المنتجات او الاثنين معا .
2- معدل دوران مجموع الأصول
معدل دوران مجموع الأصول = المبيعات / مجموع الأصول
وسوف نتولاها بالشرح فى النقطة التالية
معدل دوران مجموع الاصول
تقيس هذه النسبة مدى كفاءة ادارة المشروع فى استخدام مجموع اصوله الثابتة والمتداولة
وهذه النسبة هى مؤشر لقياس مدى تحقيق الشركة لحجم مبيعات كافية ومدى تناسب هذا الحجم مع حجم الاستثمارات فى المشروع
– فاذا ماحققت الشركة حجم مبيعات صغير وغير كاف ولا يتناسب مع حجم الاستثمارات فى المشروع فان الحل الحتمى لهذه المشكلة يكون اما بزيادة حجم المبيعات او التخلص من بعض اصول المشروع ببيعها او القيام بهذين الحلين معا
وفى حالة الشركات الصغيرة فانه من الانسب ان تقوم الادارة بفصل بعض عملياتها وان تعهد بها الى مصانع اخرى متخصصة نظير اجر لكى يقل الاستثمار فى الاصول الثابتة بمامؤداه تحقيق نسبة افضل لمعدل دوران مجموع الاصول .
معدل دوران مجموع الأصول = المبيعات / مجموع الأصول
وهناك أيضا
معدل دوران الاصول الثابتة
تقيس هذه النسبة مدى كفاءة ادارة المشروع فى استخدام اصوله الثابتة
– فاذا انخفضت هذه النسبة مقارنة بمتوسط الصناعة فان هذا مؤشرا هاما على ضرورة توخى الحذر فى الموافقة على اى انفاق راسمالى جديد قد يطلبه رجال ادارة الانتاج.
معدل دوران الاصول الثابتة = المبيعات / الاصول الثابتة
وهناك أيضا
معدل دوران الاصول المتداولة
تقيس هذه النسبة مدى كفاءة ادارة المشروع فى استخدام اصوله المتداولة
– فاذا انخفضت هذه النسبة مقارنة بمتوسط الصناعة فان هذا مؤشرا سلبى
معدل دوران الاصول المتداولة = المبيعات / الاصول المتداولة
اتفق مع اجابات الزملاء
أتفق مع اجابات الاخوة ،،
تحليل ربحية الاصول :
معدل العائد على الاموال المستثمرة " العائد على الاصول ":
ويتكون معدل العائد على الاموال المستثمرة من نسبتين او مؤشريين هما :
معدل دوران الاصول
ويستخدم لقياس قدرة الشركة على استخدام المصادر المالية المتاحة فى عناصر الاصول المختلفة ومدى كفاية الموارد المالية المتاحة لتمويل النمو فى نشاطى الانتاج والبيع 0
معدل ربحية الجنية من المبيعات
يستخدم فى معرفة العلاقة بين ايرادات المبيعات وعناصر التكاليف واثر ذلك على تحقيق الربح 0000
العائد على الأصول = العائد على المبيعات" معدل ربحية الجنية مبيعات" × معدل دوران الأصول
العائد على الأصول =(صافى الربح ÷ صافى المبيعات) × (صافى المبيعات ÷ إجمالي الأصول)
( ويجب الا يقل عن تكلفة الاموال او معدل الفائدة على القروض قصيرة الاجل حتى يمكن القول بان الشركة قادرة على تعظيم الربح0)
وتعبر هذه النسبة عن قدرة المنشأة على استخدام أصولها في توليد الربح ، وكلما ارتفعت هذه النسبة كلما دل ذلك على كفاءة المنشأة في استغلال أصولها .
وتستخدم معادلة دي بونت (Du Pont System of Financial Analysis) في بيان أسباب الارتفاع أو الانخفاض في العائد على الأصول حيث تربط بين نسبتي العائد على المبيعات ومعدل دوران الأصول في طريقه لتحليل أكبر قدر من بنود قائمتي الدخل والميزانية لمعرفة أوجه القصور لمحاولة تلافيها مستقبلاً أو أوجه التفوق لمحاولة تعزيزها.
ويتم تحليل بنود الأرباح من إيرادات وتكاليف وكذلك بنود المبيعات من كميات وأسعار بيع ، كما يتم تحليل بنود الأصول من أصول ثابتة ومتداولة للوصول من هذه المنظومة للأسباب التي تزيد من كفاءة العائد على الأصول.
العائد على الاصول هو يعتبر بالنسبة لجميع الشركات حيث يعبر عن العائد على الاستثمارات في الشركة حيث ان الاصول تساوي الخصوم وهي التزامات الشركة للغير وحقوق الملكية هي التزامات الشركة لاصاحب الشركة وهذه الالتزامات تستثمرها الشركة في مجال عملها حيث ان الاصول وهي ممتلكات الشركة تم توليدها من هذان الطرفين فهي توضح العائد على استثمارات اصحاب الشركة والعائد على الالتزامات التي على الشركة التي تستخدم في عملية الانتاج
.معدل العائد على الأصول هو إيراد صافي خلال وقت محددة نسبةً على اجمالي الأصول
.بينما ، معدل دوران الأصول يقيس الفعالية من الأصول لتوليد مبيعات أو الإيرادات
معدل العائد على مجموع الأصول هى أحد نسب قياس الربحية التى تعطى اجابات نهائية عن الكفاءة العامة لادارة المشروع - حيث تقيس مدى تحقيق ادارة المشروع للمستويات المتعلقة باداء الانشطة وهيكل التكلفة كما انها تعبر عن المحصلة النهائية ونتائج السياسات والقرارات التى اتخذها المشروع فيما يتعلق بالسيولة والرفع المالى . معدل العائد على مجموع الأصول = نسبة صافى الربح الى مجموع الاصول صافى الربح بعد استقطاع الضريبة / مجموع الاصول ( أصول ثابتة + أصول متداولة ) وتتاثر هذه النسبة بنسبة صافى الربح الى المبيعات ونسبة معدل دوران مجموع الاصول حيث ان انخفاض هذه النسبة يرجع بنا الى انخفاض سابق فى نسبة صافى الربح الى المبيعات وانخفاض سابق وحاصل فى نسبة معدل دوران مجموع الاصول . وهنا لابد أن نتطرق الى شرح نسب أخرى من نسب التحليل المالى ترتبط ارتباطا وثيقا بالنسبة موضوع سؤالكم ( العائد على مجموع الأصول ) - هذه النسب هى : - 1- نسبة صافى الربح الى المبيعات = صافى الربح بعد استقطاع الضريبة / المبيعات وتقيس هذه النسبة مقدار الربح المحقق عن كل جنيه مبيعات كماانها مؤشر يتم التحقق به من مقدار الانخفاض فى سعر البيع والذى معه يوشك المشروع على تحقيق خسائر فعلية – واذا قلت هذه النسبة عن ماهو متعارف عليه بمتوسط الصناعة فان ذلك دليل قاطع على انخفاض اسعار بيع منتجات الشركة او دليل على ارتفاع تكلفة الانتاج لهذه المنتجات او الاثنين معا . 2- معدل دوران مجموع الأصول معدل دوران مجموع الأصول = المبيعات / مجموع الأصول وسوف نتولاها بالشرح فى النقطة التالية معدل دوران مجموع الاصول تقيس هذه النسبة مدى كفاءة ادارة المشروع فى استخدام مجموع اصوله الثابتة والمتداولة وهذه النسبة هى مؤشر لقياس مدى تحقيق الشركة لحجم مبيعات كافية ومدى تناسب هذا الحجم مع حجم الاستثمارات فى المشروع – فاذا ماحققت الشركة حجم مبيعات صغير وغير كاف ولا يتناسب مع حجم الاستثمارات فى المشروع فان الحل الحتمى لهذه المشكلة يكون اما بزيادة حجم المبيعات او التخلص من بعض اصول المشروع ببيعها او القيام بهذين الحلين معا وفى حالة الشركات الصغيرة فانه من الانسب ان تقوم الادارة بفصل بعض عملياتها وان تعهد بها الى مصانع اخرى متخصصة نظير اجر لكى يقل الاستثمار فى الاصول الثابتة بمامؤداه تحقيق نسبة افضل لمعدل دوران مجموع الاصول . معدل دوران مجموع الأصول = المبيعات / مجموع الأصول وهناك أيضا معدل دوران الاصول الثابتة تقيس هذه النسبة مدى كفاءة ادارة المشروع فى استخدام اصوله الثابتة – فاذا انخفضت هذه النسبة مقارنة بمتوسط الصناعة فان هذا مؤشرا هاما على ضرورة توخى الحذر فى الموافقة على اى انفاق راسمالى جديد قد يطلبه رجال ادارة الانتاج. معدل دوران الاصول الثابتة = المبيعات / الاصول الثابتة وهناك أيضا معدل دوران الاصول المتداولة تقيس هذه النسبة مدى كفاءة ادارة المشروع فى استخدام اصوله المتداولة – فاذا انخفضت هذه النسبة مقارنة بمتوسط الصناعة فان هذا مؤشرا سلبى معدل دوران الاصول المتداولة = المبيعات / الاصول المتداولة معدل العائد على مجموع الأصول هى أحد نسب قياس الربحية التى تعطى اجابات نهائية عن الكفاءة العامة لادارة المشروع - حيث تقيس مدى تحقيق ادارة المشروع للمستويات المتعلقة باداء الانشطة وهيكل التكلفة كما انها تعبر عن المحصلة النهائية ونتائج السياسات والقرارات التى اتخذها المشروع فيما يتعلق بالسيولة والرفع المالى . معدل العائد على مجموع الأصول = نسبة صافى الربح الى مجموع الاصول صافى الربح بعد استقطاع الضريبة / مجموع الاصول ( أصول ثابتة + أصول متداولة ) وتتاثر هذه النسبة بنسبة صافى الربح الى المبيعات ونسبة معدل دوران مجموع الاصول حيث ان انخفاض هذه النسبة يرجع بنا الى انخفاض سابق فى نسبة صافى الربح الى المبيعات وانخفاض سابق وحاصل فى نسبة معدل دوران مجموع الاصول . وهنا لابد أن نتطرق الى شرح نسب أخرى من نسب التحليل المالى ترتبط ارتباطا وثيقا بالنسبة موضوع سؤالكم ( العائد على مجموع الأصول ) - هذه النسب هى : - 1- نسبة صافى الربح الى المبيعات = صافى الربح بعد استقطاع الضريبة / المبيعات وتقيس هذه النسبة مقدار الربح المحقق عن كل جنيه مبيعات كماانها مؤشر يتم التحقق به من مقدار الانخفاض فى سعر البيع والذى معه يوشك المشروع على تحقيق خسائر فعلية – واذا قلت هذه النسبة عن ماهو متعارف عليه بمتوسط الصناعة فان ذلك دليل قاطع على انخفاض اسعار بيع منتجات الشركة او دليل على ارتفاع تكلفة الانتاج لهذه المنتجات او الاثنين معا . 2- معدل دوران مجموع الأصول معدل دوران مجموع الأصول = المبيعات / مجموع الأصول وسوف نتولاها بالشرح فى النقطة التالية معدل دوران مجموع الاصول تقيس هذه النسبة مدى كفاءة ادارة المشروع فى استخدام مجموع اصوله الثابتة والمتداولة وهذه النسبة هى مؤشر لقياس مدى تحقيق الشركة لحجم مبيعات كافية ومدى تناسب هذا الحجم مع حجم الاستثمارات فى المشروع – فاذا ماحققت الشركة حجم مبيعات صغير وغير كاف ولا يتناسب مع حجم الاستثمارات فى المشروع فان الحل الحتمى لهذه المشكلة يكون اما بزيادة حجم المبيعات او التخلص من بعض اصول المشروع ببيعها او القيام بهذين الحلين معا وفى حالة الشركات الصغيرة فانه من الانسب ان تقوم الادارة بفصل بعض عملياتها وان تعهد بها الى مصانع اخرى متخصصة نظير اجر لكى يقل الاستثمار فى الاصول الثابتة بمامؤداه تحقيق نسبة افضل لمعدل دوران مجموع الاصول . معدل دوران مجموع الأصول = المبيعات / مجموع الأصول وهناك أيضا معدل دوران الاصول الثابتة تقيس هذه النسبة مدى كفاءة ادارة المشروع فى استخدام اصوله الثابتة – فاذا انخفضت هذه النسبة مقارنة بمتوسط الصناعة فان هذا مؤشرا هاما على ضرورة توخى الحذر فى الموافقة على اى انفاق راسمالى جديد قد يطلبه رجال ادارة الانتاج. معدل دوران الاصول الثابتة = المبيعات / الاصول الثابتة وهناك أيضا معدل دوران الاصول المتداولة تقيس هذه النسبة مدى كفاءة ادارة المشروع فى استخدام اصوله المتداولة – فاذا انخفضت هذه النسبة مقارنة بمتوسط الصناعة فان هذا مؤشرا سلبى معدل دوران الاصول المتداولة = المبيعات / الاصول المتداولة
لعائد هو صافي المبيعات المتولدة من خلال النشاط . بينما الربح هو المكاسب المتبقية بعد أن تم احتساب جميع النفقات في مقابل المبيعات . لهذا نجد أن العائد والربح هما نقاط البداية والنهاية بما يتعلق بقائمة الدخل .. في الإيرادات بالأعلى وفي النتائج بالنهاية . العائد يمكن وأن يشير أيضاً إلى مبلغ الأصول أو الخصوم الذى يدور فى الشركة بالمقارنة مع مستوى المبيعات المتولد.
