Register now or log in to join your professional community.
شكرا للدعوة واتفق مع اجابة الاستاذ هانى
تغطية التدفقات النقدية للتكاليف المالية الثابتة (Cash Flow Coverage of Fixed Financial Costs)
تُعتبر هذه النسبة نموذجا مختلفاً للتفاوت في نسب التغطية نظراً لإستخدام التدفق النقدي في البسط بدلاً من الدخل. و يمثل التدفق النقدي من أنشطة التشغيل أسس قياس التدفق النقدي الموجود في القوائم المالية. وتم توضيحها في صيغة هذه النسبة كالتالي:
(صافي التدفق النقدي من أنشطة التشغيل + مصاريف الفوائد + مصاريف الفوائد المقدرة لعقد الإيجار) / (مصاريف الفوائد + مصاريف الفوائد المقدرة لعقد الإيجار)
معدل تغطية التكاليف المالية الثابتة
هى أحد النسب المستخدمة فى عملية تحليل الرفع المالى
حيث أنه عند اجراء عملية تحليل الرفع المالى واتخاذ هذا القرار بالنسبة للمشروع ( قرار الاقتراض ) يمكن استخدام مدخلين فى هذه العملية – هذين المدخلين يكونان مكملان لبعضهما ويتم استخدامهما معا وفى وقت واحد:-
المدخل الاول
هوفحص نسبة مستوحاة من حسابات وعناصر الميزانية العمومية وهى لتحديد مدى امكانية استخدام القرض فى تمويل المشروع وهى مؤشرفى الفصل بشأن اتخاذ قرار الاقتراض.
المدخل الثانى
هو فحص نسب مستوحاة من حسابات وعناصر قائمة الدخل وهذه النسب تستخدم لقياس درجة الخطورة التى قد يواجهها المشروع اذا مااتخذ ملاكه قرار الاقتراض.ومن هذه النسب معدل تغطية التكاليف المالية الثابتة
اذا فان معدل تغطية التكاليف المالية الثابتة
هى نسبة تستوحى باستخدام حسابات وعناصر قائمة الدخل عند القيام بعملية الرفع المالى واتخاذ قرار بشأن قيام الادارة بالاقتراض من عدمه – وهذه النسبة تحتسب لتاخذ فى الاعتبار المشكلات التى يمكن ان يتعرض لها المشروع فى حالة فشله فى سداد اقساط الايجار او اقساط رد السندات بخلاف عجزه عن سداد فوائد القروض المستحقة .
وهى تساوى
= مجموع الدخل ( الربح قبل الضريبة والفوائد ) / مجموع التكاليف المالية الثابتة
وهذه التكاليف المالية الثابتة هى عبارة عن
الفوائد على (اوراق الدفع - القروض - السندات ) + الايجار + احتياطى استهلاك رد السندات
