Register now or log in to join your professional community.
نسب هيكل رأس المال Capital Structure Ratiosتخدم هذه النسب والتي يطلق عليها مصطلح نسب الملاءة Solvency Ratios كأدوات لتقييم مدى قدرة المنشأة على الوفاء بالتزاماتها طويلة الأجل ، كما تقيس أيضا مدى نجاح سياسات التمويل المتبعة في المنشأة وذلك في الموازنة بين مصادر التمويل الداخلي والخارجي ومن ثم انعكاسات هذه السياسة على مخاطر الرفع المالي Financial Leverage Risk ومن أهم النسب المستخدمة في هذا المجال ما يلي :* نسبة الديون / الموجودات Debt Assets Ratio = جملة الديون مقسوما على جملة الموجودات
النسب المستخدمة في تقييم هيكل رأس المال (الدين وحقوق الملكية ) هي:
الدين / حقوق الملكية
الدين طويل الأجل / حقوق الملكية :
الدين طويل الاجل / (مجموع الدين طويل الآجل + حقوق الملكية)
وتستخدم نسب الدين الي حقوق الملكية للتعرف على درجة المخاطر المالية التي تواجهها الشركة والتي تتمثل في عدم مقدرة الشركة على الوفاء الشركة بالتزاماتها في حالة ارتفاع هذه النسبة. الا ان ارتفاع نسبة الدين الى حقوق الملكية قد يعد مؤشرا جيدا لأن تكلفة الدين أقل من تكلفة التمويل عن طريق الاسهم أو حقوق الملكية بسبب خصم تكلفة فائدة الدين عن احتساب الضريبة على العكس من التوزيعات على المساهمين.
على الجانب الآخر يعتبر ارتفاع نسبة حقوق الملكية زيادة في تكلفة رأس المال لما يمثله من ارتفاع العائد المطلوب على حقوق الملكية
لدى حملة الآسهم.
وغالبا ما يلزم البنك المركزي والجهات الرقابية الأخري الشركات العاملة في النشاط المالي كالبنوك وشركات التأمين بالحفاظ على نسبة الدين الى حقوق الملكية في حد معين لا تزيد عنه بغرض استقرار النظام المالي.
اتفق مع اجابة الخبراء الاكثر من رائعة
تحليل قرارات التمويل ( هيكل التمويل)
تستخدم فى قياس قدرة الإدارة على استخدام الديون أو مصادر التمويل الخارجية لتمويل عمليات الشركة الجارية والاستثمارية 0
( 1) درجة التوازن بين حقوق الملكية والاصول الثابتة =
صافى حقوق الملكية / الاصول الثابتـــة= ... %
( من المبادئ التمويليه المعروفة ضرورة تمويل الاصول الثابتة عن طريق الأموال المملوكة بكامل قيمتها أو بدرجة كبيرة ومن المنطقي أن العلاقة ستكون متوازية إذا كانت نتيجة المؤشر 100% وتستخدم هذه النسبة للتعرف على مدى مساهمة حقوق الملكية كمصدر تمويلي ذاتي فى تمويل شراء وتكوين الاصول الثابتة 0)
(2) درجة التوازن بين الديون وحقوق الملكية=
أجمالي الديون / حقوق الملكية X 100 = 0000%
(تستخدم هذه النسبة فى قياس التزامات الشركة او المنشاه قبل دائنيها وعلاقتها بالاموال التى يقدمها الملاك وتختلف وجهة نظر المتعاملون مع الشركة أو المنشاة بشأن هذه النسبة ففى الوقت الذى يفضل المساهمين ان تكون هذه ةالنسبة مرتفعة نجد ان الخارجين عن المنشاة يفضلون ان تكون منخفضة اما ادارة الشركة فهى فى موقف وسط تسعى لارضاء المساهمين والمقرضين .
ويجب الا تزيد هذه النسبة عن 50 % او 1:1 وزيادة هذه النسبة توضح اثر العب السلبى لفوائد الفروض على ربحية المبيعات فى الشركة 0
وقبل تحليل وتفسير هذه النسبة يجب فحص عناصر الخصوم المتداولة لمعرفة نسبة القروض قصيرة الاجل او السحب على المكشوف لاجمالى الخصوم المتداولة فاذا كانت النسبة منخفضة او معدومة فان زيادة قيمة نسبة أجمالي الديون الى حقوق الملكية عن النسبة المعيارية يكون مقبولا 0)
(3) معدل التمويل بالقروض ( الرافعة المالية ) =
اجمالى الديون / اجمالى الاصـــول =... %
(يقيس هذا المعدل مدى مساهمة الملاك بالمقارنة بالدائنين فى توفير مصادر التمويل اللازمة للشركة ويهم الدائنين ان تكون هذه النسبة منخفضة اما اصحاب رؤوس الاموال فى المنشاة فيهمهم ان تكون النسبة مرتفعة لزيادة العائد على اموالهم0)
شاكر الدعوة
اتفق مع الاساتذة الأفاضل
نسبة الديون / الموجودات Debt Assets Ratio = جملة الديون مقسوما على جملة الموجودات
اتفق مع كل ما ذكره الاساتذة الافاضل اعلاه
شكرا للدعوة ................................... اتفق مع ما تفضل به السيد جورج
Do you need help in adding the right keywords to your CV? Let our CV writing experts help you.