Register now or log in to join your professional community.
التحليل المالى
نسب الربحية:
1. حافة مجمل الربح = مجمل الربح / صافي المبيعات
2. صافي الربح قبل الفوائد والضرائب )EBIT) = المبيعات – اجمالي التكاليف
= المبيعات – (تكاليف المبيعات المتغيرة + التكاليف الثابتة)
3. صافي الربح قبل الفوائد والضرائب )EBIT) =
(سعر بيع الوحدة × عدد الوحدات المباعة) – ) (التكاليف المتغيرة للوحدة× عدد الوحدات المباعة) + التكاليف الثابتة(
4. حافة هامش الربح =
صافي الربح بعد الفوائد والضرائب EAT / صافي المبيعات
5. حافة الربح التشغيلي =
صافي الربح قبل الفوائد والضرائب EBIT / صافي المبيعات
6. حافة هامش صافي الربح =
(صافي الأرباح بعد الفوائد والضرائب + صافي الإيرادات والمصاريف غير التشغيلية) / صافي المبيعات
7. العائد على الموجودات ROA = EBIT / متوسط مجموع الموجودات
8. العائد على الاستثمار ROI = EAT / متوسط مجموع الموجودات
9. قيمة التغير في العائد على الاستثمار =
التغير في الأرباحبعد الفوائد و الضرائب / التغير في مجموع الأصول
Du Pont equation= Δ Profit / Δ Total Assets
- قيمة التغير Δ = القيمة الحالية – القيمة الماضية
- Δ Profit = الأرباح الحالية – (الأرباح الماضية + الفوائد على القروض لتمويل الزيادة في الأصول)
10. العائد على حقوق المساهمين العاديين ROE =
(EAT - التوزيعات لحملة الأسهم المختارة)/ متوسط مجموع حقوق المساهمين العاديين
11. القوة الايراديةEP = صافي المبيعات / متوسط مجموع الأصول
12. قيمة التغير في العائد على الأصول (Δ ROA) =
قيمة التغير في صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب (Δ EBIT) / قيمة التغير في مجموع الأصول (Δ Investment)
13. قيمة التغير في العائد على الأصولباستخدام معادلة Du Pont =
[قيمة التغير في الأرباح (Δ Profit) / قيمة التغير في المبيعات (Δ Sales)] × [قيمة التغير في المبيعات (Δ Sales) / قيمة التغير في مجموع الأصول (Δ Investment)]
نسب السوق:
9. عائد السهم العادي EPS =
(EAT - التوزيعات لحملة الأسهم المختارة)/ عدد الأسهم العادية المتداولة
10. توزيعات السهم العادي DPS =
التوزيعاتمن الأرباح والمستلمة من قبل المساهمين العاديين/ عدد الأسهم العادية المتداولة
11. نسبة توزيع الأرباح Payout Ratio
Divided Payout Ratio = DPS / EPS
12. نسبة احتجاز الأرباح Retained Earnings Ratio
=1 – DPS/EPS
13. نسبة النمو في حقوق الملكية
Equity Growth Ratio = ROE× (1- DPS/EPS)
14. ربح السهم العادي (غلة التوزيعات) Dividend Yield
=DPS / P
15. معدل الرسملة (P / E)
=EPS/ P
16. مضاعف سعر السهم العادي Earnings Multiplier ( مضاعف السعر السوقي للسهم Market Price Multiplier)
=P / E
17. نسبة ملكية المؤسسات Institutional Ownership =
عدد الأسهم المملوكة للمؤسسات / عدد أسهم الشركة المصدرة والمتداولة
18. القيمة الدفترية للسهم العادي = مجموع حقوق المساهمين العاديين / عدد الأسهم العادية المتداول
19. معدل الضريبة الفعلي Effective Tax Rate =
الضريبة المستحقة / صافي الربح قبل الضريبة
· نسب تقييم الملاءة على الأجل القصير (نسب السيولة):
20. نسبة التداول = الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة
21. نسبة السيولة السريعة =
(النقدية + صافي المدينين + الأوراق المالية القابلة للتحويل + الأصول شبه النقدية) / الخصوم المتداولة
22. نسبة السيولة السريعة =(الأصول المتداولة – (المخزون + المدفوع مقدما)) / الخصوم المتداولة
23. نسبة النقدية = (النقدية + الأصول شبه النقدية) / الخصوم المتداولة
24. الحد الأدنى من النقدية = المصاريف النقدية السنوية (التشغيلية) / معدل دوران النقدية
· نسب تقييم الكفاءة (نسب النشاط):
25. معدل دوران الذمم المدينة = صافي المبيعات / متوسط المدينين
26. متوسط فترة التحصيل =360 / معدل دوران الذمم المدينة
27. معدل دوران المخزون = تكلفة البضاعة المباعة / متوسط المخزون
28. فترة الاحتفاظ بالمخزون =360 / معدل دوران المخزون
29. معدل دوران الذمم الدائنة = تكلفة البضاعة المباعة أو المشتريات / متوسط الدائنين
30. الدورة التشغيلية أو فترة التحويل (Operating Cycle or Conversion Cycle) =
متوسط فترة تحصيل الذمم المدينة + متوسط فترة الاحتفاظ بالمخزون
31. متوسط فترة الائتمان =360 / معدل دوران الذمم الدائنة
32. معدل دورانصافي رأس المال العامل = صافي المبيعات / متوسط صافي رأس المال العامل
33. معدل دوران الموجودات = صافي المبيعات / متوسط مجموع الأصول
34. معدل دوران الموجودات الثابتة = صافي المبيعات / متوسط الموجودات الثابتة
35. الدورة النقدية (Cash Cycle ) =
متوسط فترة تحصيل الذمم المدينة + متوسط فترة الاحتفاظ بالمخزون – متوسط فترة دفع الذمم الدائنة
36. معدل دوران النقدية =360 / الدورة النقدية
· نسب تقييم الملاءة على الأجل الطويل (نسب هيكل رأس المال ومعدلات التغطية):
37. نسبة صافي الأصول الثابتة الملموسة / الديون طويلة الأجل
38. نسبة التغطية للفوائد = EBIT / الفوائد المدينة
39. نسبة التغطية لخدمة الديون =
EBIT / (الفوائد المدينة +(نصيب السنة من القروض طويلة الأجل / (1 – نسبة الضريبة)))
40. نسبة المديونية = مجموع المطلوبات / مجموع الأصول
41. نسبة الملكية ( الرفع Gearing) = مجموع حقوق المساهمين العاديين / مجموع الأصول
42. نسبة مضاعف الرفع المالي (Financial Leverage Multiplier ) =
مجموع الأصول / مجموع حقوق المساهمين العاديين
النسب المالية من قائمة التدفقات النقدية
· نسب تقييم جودة أو نوعية أرباح الشركة:
43. نسبة كفاية التدفقات النقدية التشغيلية =
التدفقات النقدية الداخلة في الأنشطة التشغيلية / الاحتياجات النقدية الأساسية
الاحتياجات النقدية الأساسية تشتمل على:-
المصاريف التشغيلية النقدية
فوائد مدينة
مصاريف رأسمالية للمحافظة على الطاقة الإنتاجية نصيب السنة المدفوع من الالتزامات طويلة الأجل
النقص في الدائنين
إطفاء السندات
44. مؤشر النقدية التشغيلية (Operating Cash Index)
= صافي التدفق النقدي التشغيلي / صافي الدخل بعد الفوائد والضرائب
45. مؤشر النشاط التشغيلي (Operating Index )
= صافي التدفق النقدي التشغيلي / صافي الربح التشغيلي قبل الفوائد والضرائب
- صافي الربح التشغيلي قبل الفوائد والضرائب = صافي التدفق النقدي التشغيلي + الفوائد + الضرائب
46. العائد على الأصول من التدفق النقدي التشغيلي (Cash Flow Return on Assets )
= صافي التدفق النقدي التشغيلي / مجموع الأصول
47. نسبة التدفق النقدي التشغيلي(Operating Cash Flow Ratio )=
إجمالي التدفقات النقدية الداخلة في الأنشطة التشغيلية / صافي المبيعات
· نسب تقييم السيولة:
48. نسبة تغطية النقدية (Cash Coverage ) =
صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية / إجمالي التدفقات النقدية الخارجة للأنشطة الاستثمارية والتمويلية
49. نسبة المدفوعات اللازمة لتسديد فوائد الديون (Interest Paid Ratio) =
فوائد الديون (الفوائد المدينة) / صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية
50. نسبة الفوائد المدينة (الديون) إلى صافي التدفقات النقدية التشغيلية =
صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية / فوائد الديون (الفوائد المدينة)
51. نسبة التدفق النقدي من الانشطة التشغيلية(CFO) =
صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية + النقدية / المطلوبات المتداولة
· نسب تقييم سياسات التمويل:
52. نسبة التوزيعات النقدية( Dividends Paid Ratio )=
التوزيعات النقدية للمساهمين / صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية
53. نسبة التوزيعات النقدية إلى صافي التدفقات النقدية التشغيلية=
صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية / التوزيعات النقدية للمساهمين
54. نسبة التوزيعات والفوائد المقبوضة (Interest and Dividends Received Ratio) =
المقبوضات النقدية من الفوائد الدائنة والتوزيعات النقدية على الأسهم / التدفقات النقدية التشغيلية الداخلة
55. نسبة الإنفاق الرأسمالي (Capital Expenditure Ratio) =
الإنفاق الرأسمالي الحقيقي (الزيادة في الأصول الثابتة) / التدفقات النقدية الداخلة من القروض طويلة الأجل وإصدارات الأسهم والسندات
تحليل التعادل
56. كمية المبيعات عند نقطة التعادل (بالوحدة) =
إجمالي التكاليف الثابتة / عائد المساهمة الحدية للوحدة
- عائد المساهمة الحدية للوحدة Contribution Margin = سعر بيع الوحدة الواحدة – التكاليف المتغيرة للوحدة الواحدة
57. قيمة المبيعات عند نقطة التعادل (بالدينار) =
إجمالي التكاليف الثابتة / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة
- هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة (Gross Contribution Margin) = عائد المساهمة الحدية للوحدة / سعر بيع الوحدة
58. كمية المبيعات عند نقطة التعادل النقدية =
(إجمالي التكاليف الثابتة – التدفقات الثابتة غير النقدية مثل قسط الاستهلاك) / عائد المساهمة الحدية للوحدة
59. قيمة المبيعات عند نقطة التعادل النقدية =
(إجمالي التكاليف الثابتة – التدفقات الثابتة غير النقدية مثل قسط الاستهلاك) / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة
60. كمية المبيعات بعد الفوائد عند نقطة التعادل =
(إجمالي التكاليف الثابتة + الفوائد المدينة) / عائد المساهمة الحدية للوحدة
61. قيمة المبيعات بعد الفوائد عند نقطة التعادل =
(إجمالي التكاليف الثابتة + الفوائد المدينة) / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة
62. كمية المبيعات بعد الفوائد و الضرائب عند نقطة التعادل =
(إجمالي التكاليف الثابتة + الفوائد المدينة + الضرائب) / عائد المساهمة الحدية للوحدة
63. قيمة المبيعات بعد الفوائد و الضرائب عند نقطة التعادل =
(إجمالي التكاليف الثابتة + الفوائد المدينة + الضرائب) / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة
64. كمية المبيعات عند ربح مستهدف =
(إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف) / عائد المساهمة الحدية للوحدة
65. قيمة المبيعات عند ربح مستهدف =
(إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف) / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة
66. كمية المبيعات عند ربح مستهدف بعد الضرائب =
(إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف + الضريبة على الربح المستهدف) / عائد المساهمة الحدية للوحدة
67. قيمة المبيعات عند ربح مستهدف بعد الضرائب =
(إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف + الضريبة على الربح المستهدف) / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة
68. كمية المبيعات التي تزيد عن كمية المبيعات عند نقطة التعادل (هامش الأمان) =
كمية المبيعات المستهدفة – كمية المبيعات عند التعادل
69. نسبة هامش الأمانRatio Safety Margin =
(كمية المبيعات المستهدفة – المبيعات عند نقطة التعادل) / كمية المبيعات المستهدفة
70. of Safety Percentage (MSP)Margin =
MSP =1 / DOL
- DOL: درجة الرفع التشغيلي وتحسب: مجمل الربح / صافي الربح بعد الفوائد و الضرائب
71. قيمة المبيعات عند أية نقطة فوق نقطة التعادل = التكاليف الثابتة + التكاليف المتغيرة + الأرباح
- الأرباح = سعر بيع الوحدة × عدد الوحدات المباعة × نسبة هامش الربح المستهدف من سعر البيع
أو
- الأرباح = (سعر بيع الوحدة – تكاليف إنتاج الوحدة الكلية) × عدد الوحدات المباعة
72. كمية المبيعات من أحد الأصناف عند تعامل الشركة مع أكثر من صنف =
كمية المبيعات من جميع الأصناف × وزن الصنف في المزيج
- وزن الصنف في المزيج = الكمية المتعامل بها من الصنف / مجموع كميات الأصناف
73. عائد المساهمة الحدية المرجح =
مجموع (عائد المساهمة الحدية للصنف × نسبة كل صنف)
74. سعر الوحدة المرجح = مجموع (سعر بيع كل صنف × نسبة كل صنف)
75. كمية المبيعات لمزيج عند نقطة التعادل = التكاليف الثابتة / عائد المساهمة الحدية المرجح
76. قيمة المبيعات لمزيج عند نقطة التعادل = التكاليف الثابتة / هامش عائد المساهمة الحدية المرجح
- هامش عائد المساهمة الحدية المرجح = عائد المساهمة الحدية المرجح / سعر الوحدة المرجح
77. كمية المبيعات لمزيج عند ربح مستهدف =
(إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف) / عائد المساهمة الحدية المرجح
78. قيمة المبيعات لمزيج عند ربح مستهدف =
(إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف) / هامش عائد المساهمة الحدية المرجح
الرفع المالي والتشغيلي
79. درجة الرفع التشغيلي = (المبيعات – تكاليف المبيعات) / (صافي الربح قبل الفوائد والضرائب)
80. درجة الرفع التشغيلي =
(كمية المبيعات × (سعر بيع الوحدة – تكاليف الوحدة المتغيرة)) / (كمية المبيعات × (سعر بيع الوحدة – تكاليف الوحدة المتغيرة) – التكاليف الثابتة)
81. درجة الرفع التشغيلي = (سعر بيع الوحدة – تكاليف الوحدة المتغيرة) / صافي الربح قبل الفوائد والضرائب
82. درجة الرفع التشغيلي =
نسبة التغير في الأرباح قبل الفوائد والضرائب / نسبة التغير في كمية المبيعات (أو قيمة المبيعات)
- S : قيمة المبيعات
- Q : كمية المبيعات
- نسبة التغير(∆%) = (القيمة الحالية – القيمة الماضية) / القيمة الماضية
83. درجة الرفع التشغيلي =
DOL =1 / MSP
84. درجة الرفع التشغيلي =
1 + (التكاليف الثابتة للعمليات التشغيلية / صافي الربح التشغيلي)
85. التغير في صافي الربح قبل الفوائد والضرائب =
Δ EBIT = DOL * Δ Q or S
86. مخاطر النشاط (Operation Covariance) =
معامل الارتباط بين عائد السوق(Rm) والعائد على الاستثمار(ROI) * الانحراف المعياري لعائد السوق * الانحراف المعياري للعائد على الاستثمار
87. معامل مخاطر النشاط (Operation Covariance Coefficient) =
(معامل الارتباط بين عائد السوق(Rm) والعائد على الاستثمار(ROI) * الانحراف المعياري للعائد على الاستثمار) / الانحراف المعياري لعائد السوق
88. مخاطر النشاط (Operation Coefficient of Variation) =
الانحراف المعياري للربح التشغيلي / الوسط الحسابي للربح التشغيلي
89. مخاطر النشاط باستخدام التقلب في المبيعات =
الانحراف المعياري للمبيعات / الوسط الحسابي للمبيعات
90. مخاطر النشاط باستخدام التقلب في تكلفة المبيعات =
الانحراف المعياري لتكلفة المبيعات / الوسط الحسابي لتكلفة المبيعات
91. درجة الرفع المالي =
صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب / (صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب – الفوائد – الأرباح الموزعة لحملة الأسهم الممتازة قبل الضرائب)
92. درجة الرفع المالي =
نسبة التغير في عائد السهم العادي / نسبة التغير في صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب
93. نسبة التغير في العائد على السهم العادي =
درجة الرفع المالي * نسبة التغير في صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب
94. الرفع المالي =
الديون / حقوق الملكية
95. مضاعف الرفع المالي Financial Leverage Multiplier
= العائد على حقوق الملكية مع الديون / العائد على حقوق الملكية بدون الديون
- ROE مع الديون = صافي الأرباح بعد الفوائد والضرائب / (حقوق الملكية + الديون طويلة الأجل + السندات طويلة الأجل + الأسهم الممتازة)
96. درجة الرفع الكلي = درجة الرفع المالي × درجة الرفع التشغيلي
97. درجة الرفع الكلي = درجة الرفع المالي × درجة الرفع التشغيلي
98. نسبة التغير في العائد على السهم العادي = درجة الرفع الكلي × نسبة التغير في المبيعات
نسبإدارة الذمم المدينة
99. تكلفة الاستثمارات الإضافية في الذمم المدينة = معدل العائد على الاستثمار × الاستثمارات الإضافية في الذمم المدينة
100. الاستثمارات الإضافية في الذمم المدينة = الاستثمارات في الذمم المدينة للوضع الجديد - الاستثمارات في الذمم المدينة للوضع القديم
101. الاستثمارات في الذمم المدينة = كلفة المبيعات الآجلة / معدل دوران الذمم المدينة
102. الأرباح الإضافية من المبيعات الإضافية = المبيعات الإضافية × ربح الوحدة الواحدة
103. كلفة الديون المعدومة الإضافية = الديون المعدومة تحت الوضع الجديد - الديون المعدومة تحت الوضع القديم
104. كلفة الخصم النقدي = نسبة الخصم × المبيعات الآجلة
