Inscrivez-vous ou connectez-vous pour rejoindre votre communauté professionnelle.
<p>ـ</p> <p>صافى المبيعات100000 $ - المخزون السلعى100 $</p> <p>ـ</p> <p>مجمل الربح1000 $ - موجودات متداولة أخرى700 $</p> <p>ـ</p> <p>الربح التشغيلي800 $ - اجمالى الموجودات المتداولة800 $</p> <p>ـ</p> <p>الفوائد50 $ - المطلوبات المتداولة400 $</p> <p>ـ</p> <p>الضريبة250 $ - قروض طويلة الاجل300 $</p> <p>ـ</p> <p>صافى الدخل500 $ - حقوق المساهمين1800 $</p> <p>ـ</p> <p> </p> <p>1 - هامش مجمل الربح</p> <p>-10 % -20 % -30 % -28 %</p> <p> </p> <p>2 - العائد على حقوق المساهمين</p> <p>-20 % -30 % -28 % -40 %</p> <p> </p> <p>3 - نسبة التداول</p> <p>-3 :4 -1 :2 -2 :3 -4 :5</p> <p> </p> <p>4 - نسبة المديونية</p> <p>-28 % -30 % -25 % -20 %</p> <p> </p> <p>5 - نسبة مضاعف الرفع المالي</p> <p>-1.389 مرة -1.252 مرة -3.891 مرة - لا شىء مما سبق</p> <p> </p> <p>6 - راس المال العامل</p> <p>-400 -500 -600 -1000</p>
1- نسبة هامش الربح الاجمالى ( مجمل الربح )
= المبيعات – تكلفة المبيعات ( بدون الاهلاك والايجار ) / المبيعات
= مجمل الربح / المبيعات
=10000 / 100000 = 10 %
( حضرتك أدرجت مجمل الربح فى سؤالك بمبلغ1000 دولار - ولكننى أدركت مقصدك أنه10000 دولار لأنه لو1000 دولار لكانت النسبة1% وهذا مالم تطرحه فى الاختيارات )
2- العائد على حقوق المساهمين
= (صافى الربح - توزيعات الأسهم الممتازة) / الأسهم العادية
وأنتظر مساهمات الأخوة لكى أعرف كيفية حسابها عمليا
3- نسبة التداول
= الاصول المتداولة / الخصوم المتداولة
= 800 / 400
= 2 : 1
4- نسبة المديونية ( نسبة الاقتراض )
= مجموع الديون / مجموع الأصول
( القروض + الخصوم المتداولة + جميع انواع السندات ) / مجموع الأصول
= ( 300 + 400 ) / 800
=87,5 %
وأرجو مراجعتى بشان صحة هذا الحساب لأن الناتج لم يدرج ضمن الاختيارات التى طرحتها حضرتك
وأظن أن الخلاف قد أتى من ضرورة اشتمال الديون أيضا على بند الخصوم المتداولة بالاضافة الى القروض
5- نسبة مضاعف الرفع المالى
( لاأعرف نسبة بهذا المسمى وربما تعارفت عليها ولكن بمسمى أخر - ومنتظر مساهمات الأخوة )
6- رأس المال العامل
= الأصول المتداولة - الخصوم المتداولة
= 800 - 400 =400 دولار
أشكركم - وأنتظر مساهماتكم فيما لم تتح لى الفرصة للاجابة عنه لكى أستفيد من حضراتكم ( رحم الله من تعلم العلم وعلمه )
السلام عليكم
أستاذ / هانى
السادة الزملاء
فى البداية فإننى أتفق مع ما طرح من إجابات ... ولكن اسمحوا لى أن أوضح أمر هام وهو أن التحليل المالى كرقم أو نسبة ليس له أى مدلول ما لم يتم توضيح الأسباب سواء بالزيادة أو بالنقص وهذا ما سوف أقوم بإلقاء الضوء عليه فى التالى :-
1- هامش مجمل الربح :- 10% .. معنى ذلك أن الشركة قد حققت هذه النسبة من نشاطها التشغيلى قبل تحميله بأى أعباء أخرى "من مصروفات عمومية أو فوائد مدينة أو ضرائب ... إلخ" وهذا الأمر يؤخذ فى الاعتبار عند دراسة منح الشركة تسهيلات ائتمانية خاصة عند ظهور صافى خسائر(على سبيل المثال).
2- العائد على حقوق المساهمين :- 27.78% .. لتحديد هلى هذه النسبة جيدة أم لا فيجب وجود قياس لها .. الأول الاستثمار فى الفرصة البديلة (نسبته أعلى أم أقل) .. والثانى معرفة النسبة فى الأنشطة المماثلة
3- نسبة التداول (أو السيولة) :- 2 : 1 .. ظاهريا تسير وفق المتعارف عليه حيث أن الأصول قصيرة الأجل تغطى الالتزامات قصيرة الأجل ... وفى المقابل يجب عمل قياس آخر وهو (السيولة السريعة) =
- الأصول المتداولة - المخزون / الالتزامات المتداولة = (800 -100) / 400 =1.75 : 1 .. المتعارف عليه (1 : 1) وهذا القياس يوضح أن الشركة قادرة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل دون الحاجة إلى تسييل المخزون.
ـ نسبة المديونية :- 38.89% ليس لها أى مدلول ... ولكن القياس الحقيقى هو معرف الرافعة المالية (إجمالى الديون على حقوق الملكية) = (400 +300) /1800 =0.4 : 1 .. المؤشر المتعارف عليه هو1 : 1 .. وبالتالى فإن النتيجة الموضحة سلفا أقل من واحد الأمر الذى يعنى عدم اعتماد المنشأة على الديون الخارجية وأن نسبة71% من توفير احتياجاتها من المنتجات يعتمد على الموارد الذاتية... وبالتالى فإن مضاعف الرفع المالى فى ظل ما سبق لا يوجد له أى مدلول ... إلا عند وضع خطط توفير السيولة والتكلفة.
- رأس المال العامل :- 400 بالموجب وهذا هو الأمر الهام والذى يؤكد على ما سبق توضيحة سلفا من ناحية مقدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها وأيضا إعتمادها على التمويل الذاتى بشكل أكبر من التمويل الخارجى.
هذا ما أعلم والله تعالى أعلم
منتصر محمد صلاح
مستشار مالى ومصرفى
بسم الله الرحمن الرحيم
1 - هامش مجمل الربح ------ 10 %
=1000/10000
10% اسف على زيادة صفر فى صافى المبيعات
2 - العائد على حقوق المساهمين -----28 %
العائد على حقوق المساهمين = صافى الدخل / حقوق المساهمين =500 /1800 =28 %
3 - نسبة التداول ---- 2 :1
= الاصول المتداولة / الخصوم المتداولة
= 800 / 400
2 : 1
4 - نسبة المديونية ---- 28 %
نسبة المديونية = الديون على حقوق الملكية
حقوق الملكية = الاصول - الخصوم
الديون =300
نسبة المديونية =300 / (800+700 ) -400
=300 /1100
=28 %
5 - نسبة مضاعف الرفع المالى ------1.389 مرة
مضاعف الرفع المالى = = العائد على حقوق الملكية مع الديون / العائد على حقوق الملكية بدون الديون
6 - راس المال العامل ---400
اتفق والأستاذ عبد الحليم
اتفق مع اجابه الاستاذ/ عبد الحليم
وشــــــــــــــــــــــــكر
اتفق مع اجابة الاخ عبد الحليم
النسب الماليه هي النسب التي تقيس مدي قدره المنشاه علي الوفاء ب التزاماتها قصيره الاجل وهي1 نسبه التداول وهي مقسوم راس المال العامل تساوي الاصول المتداوله علي الالتزامات المتداوله2 نسبه السداد السريع الاصول المتدواله ناقص المخزون علي الالتزامات المتداوله3 نسبه النقديه تساوي النقديه وما في حكمها علي الالتزامات المتداوله ثانيا نسب الربحيه وهي النسب التي تقيس قدره المنشاه علي استغلال مواردها1 نسبه هامش مجمل الربح تساوي مجمل الربح علي صافي المبيعات2 نسبه صافي الربح تساوي صافي الربح بعد الفوايد والضرايب علي صافي المبيعات3 نسبه العائد علي حقوق الملكيه تساوي صافي الربح بعد الفوايد والضرايب علي حقوق الملكيه4 نسبه العايد علي الاستثمار تساوي صافي الربح بعد الفوايد والضرايب علي اجمالي الاستثمار اللي بيساوي حقوق الملكيه زاد الالتزامات طويله الاجل5 نسبه العايد علي اجمالي الاصول صافي الربح بعد الفوايد والضرايب علي اجمالي الاصول الثابته والمتدواله ثالثا نسب الرفع المالي وهي تقيس سياسه التمويل ودرجه المخاطره التي يتحملها المساهمين جراء هذه السياسه1 نسبه اجمالي الالتزامات الي الاصول2 نسبهالالتزامات الي حقوق الملكيه3 معدل تغطيه الفوايد يساوي صافي الربح التشغيلي علي الفوائد خامسا نسب السوق وهذه النسب يستفيد منها المستثمرين اللي بيتعاملو في في سوق الاوارق الماليه زي نسبه القيمه السوقيه الي العائد ونسبه القيمه السوقيه الي القيمه الدفتريه ونسبه القيمه السوقيه الي التدفق النقدي وهذه النسب وغيرها هدفها هو مساعده اداره المنشاه و المقرضين والمستثمرين والجهات الرسميه وبيوت الخبره الماليه علي الوقوق علي مدي الملائيه الماليه التي تتمتع بها المنشاه واتخاذ القرار الاستثماري ويفيد المنشاه لمعرفه نقاط القوه والضعف للدعم والمعالجه كتطبيق لنظريه swot التحليل الموقفي للمنشاه
تقديم نسب حالية دون النظر الة نسب السنوات السابقة يعطي نظرة قصيرة عن وضعية مالية للمؤسسة
مثل تحديد نسبة الفائدة بنسبة لراسمال ... الخ من السب الاخرى و كذا نسبة تغطية الارباح للديون
اما مقارنة النسب مع نسب السنوات السابقة يعطي مدلول جيد المسار المالي للمؤسسة خلال المدى البعيد
نسبة التداول = الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة
/
=
2
:
1
رأس المال العامل = الأصول المتداولة - الإلتزامات المتداولة
-
=
