ما هى اجراءات التحليل المالى للشركة وكيف تتم بشكل متكامل وما هى اهم القوائم التى يتم التحليل على اساسها ؟

نسب الربحية:

 

1.  حافة مجمل الربح =  مجمل الربح / صافي المبيعات

 

2.  صافي الربح قبل الفوائد والضرائب )EBIT) = المبيعات – اجمالي التكاليف

 

= المبيعات – (تكاليف المبيعات المتغيرة + التكاليف الثابتة)

 

3.  صافي الربح قبل الفوائد والضرائب )EBIT) =

(سعر بيع الوحدة × عدد الوحدات المباعة) – )  (التكاليف المتغيرة للوحدة× عدد الوحدات المباعة) + التكاليف الثابتة(

 

4.  حافة هامش الربح = 

صافي الربح بعد الفوائد والضرائب EAT / صافي المبيعات

 

5.  حافة الربح التشغيلي = 

صافي الربح قبل الفوائد والضرائب EBIT / صافي المبيعات

 

6.  حافة هامش صافي الربح = 

(صافي الأرباح بعد الفوائد والضرائب + صافي الإيرادات والمصاريف غير التشغيلية) / صافي المبيعات

 

7.  العائد على الموجودات ROA = EBIT / متوسط مجموع الموجودات

 

8.  العائد على الاستثمار ROI = EAT / متوسط مجموع الموجودات

 

9.  قيمة التغير في العائد على الاستثمار =

 

التغير في الأرباحبعد الفوائد و الضرائب / التغير في مجموع الأصول

Du Pont equation= Δ Profit / Δ Total Assets

 

-        قيمة التغير Δ = القيمة الحالية – القيمة الماضية

-        Δ Profit = الأرباح الحالية – (الأرباح الماضية + الفوائد على القروض لتمويل الزيادة في الأصول)

 

10.            العائد على حقوق المساهمين العاديين ROE =

(EAT  - التوزيعات لحملة الأسهم المختارة)/ متوسط مجموع حقوق المساهمين العاديين

 

11.            القوة الايراديةEP  = صافي المبيعات / متوسط مجموع الأصول

 

12.            قيمة التغير في العائد على الأصول (Δ ROA) =

 

قيمة التغير في صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب  (Δ EBIT) / قيمة التغير في مجموع الأصول (Δ Investment)

 

13.            قيمة التغير في العائد على الأصولباستخدام معادلة Du Pont =

[قيمة التغير في الأرباح (Δ Profit) / قيمة التغير في المبيعات (Δ Sales)] × [قيمة التغير في المبيعات (Δ Sales) / قيمة التغير في مجموع الأصول (Δ Investment)]

 

نسب السوق:

 

9.  عائد السهم العادي EPS =

(EAT  - التوزيعات لحملة الأسهم المختارة)/ عدد الأسهم العادية المتداولة

 

10.            توزيعات السهم العادي DPS =

التوزيعاتمن الأرباح والمستلمة من قبل المساهمين العاديين/ عدد الأسهم العادية المتداولة

 

11.            نسبة توزيع الأرباح Payout Ratio

Divided Payout Ratio = DPS / EPS

 

12.            نسبة احتجاز الأرباح Retained Earnings Ratio

=1 – DPS/EPS

 

13.            نسبة النمو في حقوق الملكية

Equity Growth Ratio = ROE× (1- DPS/EPS)

 

14.            ربح السهم العادي (غلة التوزيعات) Dividend Yield 

=DPS / P

 

15.            معدل الرسملة (P / E)

=EPS/  P

 

16.            مضاعف سعر السهم العادي Earnings Multiplier ( مضاعف السعر السوقي للسهم Market Price Multiplier)

=P / E

 

17.            نسبة ملكية المؤسسات Institutional Ownership =

عدد الأسهم المملوكة للمؤسسات / عدد أسهم الشركة المصدرة والمتداولة

 

18.            القيمة الدفترية للسهم العادي = مجموع حقوق المساهمين العاديين / عدد الأسهم العادية المتداول

 

 

19.            معدل الضريبة الفعلي Effective Tax Rate =

الضريبة المستحقة / صافي الربح قبل الضريبة

             

·       نسب تقييم الملاءة على الأجل القصير (نسب السيولة):

 

20.            نسبة التداول = الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة

 

21.            نسبة السيولة السريعة =

(النقدية + صافي المدينين + الأوراق المالية القابلة للتحويل + الأصول شبه النقدية) / الخصوم المتداولة

 

22.            نسبة السيولة السريعة =(الأصول المتداولة – (المخزون + المدفوع مقدما)) / الخصوم المتداولة

 

23.            نسبة النقدية = (النقدية + الأصول شبه النقدية) / الخصوم المتداولة

 

24.            الحد الأدنى من النقدية = المصاريف النقدية السنوية (التشغيلية) / معدل دوران النقدية

 

·       نسب تقييم الكفاءة (نسب النشاط):

 

25.            معدل دوران الذمم المدينة = صافي المبيعات / متوسط المدينين

 

26.                         متوسط فترة التحصيل  =360 / معدل دوران الذمم المدينة

 

27.            معدل دوران المخزون = تكلفة البضاعة المباعة / متوسط المخزون

 

28.                         فترة الاحتفاظ بالمخزون =360 / معدل دوران المخزون

 

29.            معدل دوران الذمم الدائنة = تكلفة البضاعة المباعة أو المشتريات / متوسط الدائنين

 

30.            الدورة التشغيلية أو فترة التحويل (Operating Cycle or Conversion Cycle) =

متوسط فترة تحصيل الذمم المدينة + متوسط فترة الاحتفاظ بالمخزون

 

31.                         متوسط فترة الائتمان  =360 / معدل دوران الذمم الدائنة

 

32.            معدل دورانصافي رأس المال العامل = صافي المبيعات / متوسط صافي رأس المال العامل

 

33.            معدل دوران الموجودات = صافي المبيعات / متوسط مجموع الأصول

 

34.            معدل دوران الموجودات الثابتة = صافي المبيعات / متوسط الموجودات الثابتة

 

35.            الدورة النقدية  (Cash Cycle   ) =

متوسط فترة تحصيل الذمم المدينة + متوسط فترة الاحتفاظ بالمخزون – متوسط فترة دفع الذمم الدائنة

 

36.            معدل دوران النقدية =360 / الدورة النقدية

 

·       نسب تقييم الملاءة على الأجل الطويل (نسب هيكل رأس المال ومعدلات التغطية):

 

37.            نسبة صافي الأصول الثابتة الملموسة / الديون طويلة الأجل

 

38.            نسبة التغطية للفوائد = EBIT / الفوائد المدينة

 

39.            نسبة التغطية لخدمة الديون =

EBIT / (الفوائد المدينة +(نصيب السنة من القروض طويلة الأجل / (1 – نسبة الضريبة)))

 

40.            نسبة المديونية = مجموع المطلوبات / مجموع الأصول

 

41.            نسبة الملكية ( الرفع Gearing) = مجموع حقوق المساهمين العاديين / مجموع الأصول

 

42.            نسبة مضاعف الرفع المالي (Financial Leverage Multiplier  ) =

مجموع الأصول / مجموع حقوق المساهمين العاديين

 

  النسب المالية من قائمة التدفقات النقدية

 

 

·       نسب تقييم جودة أو نوعية أرباح الشركة:

43.            نسبة كفاية التدفقات النقدية التشغيلية =

التدفقات النقدية الداخلة في الأنشطة التشغيلية / الاحتياجات النقدية الأساسية

 

الاحتياجات النقدية الأساسية تشتمل على:-

المصاريف التشغيلية النقدية

فوائد مدينة

مصاريف رأسمالية للمحافظة على الطاقة الإنتاجية نصيب السنة المدفوع من الالتزامات طويلة الأجل

النقص في الدائنين

إطفاء السندات

 

44.            مؤشر النقدية التشغيلية (Operating Cash Index)

= صافي التدفق النقدي التشغيلي / صافي الدخل بعد الفوائد والضرائب

 

45.            مؤشر النشاط التشغيلي (Operating Index )

= صافي التدفق النقدي التشغيلي / صافي الربح التشغيلي قبل الفوائد والضرائب

 

- صافي الربح التشغيلي قبل الفوائد والضرائب = صافي التدفق النقدي التشغيلي + الفوائد + الضرائب

 

46.            العائد على الأصول من التدفق النقدي التشغيلي (Cash Flow Return on Assets )

= صافي التدفق النقدي التشغيلي / مجموع الأصول

 

47.            نسبة التدفق النقدي التشغيلي(Operating Cash Flow Ratio  )=

إجمالي التدفقات النقدية الداخلة في الأنشطة التشغيلية / صافي المبيعات

 

·       نسب تقييم السيولة:

48.            نسبة تغطية النقدية (Cash Coverage  ) =

صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية / إجمالي التدفقات النقدية الخارجة للأنشطة الاستثمارية والتمويلية

 

49.            نسبة المدفوعات اللازمة لتسديد فوائد الديون (Interest Paid Ratio) =

فوائد الديون (الفوائد المدينة) / صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية

 

50.            نسبة الفوائد المدينة (الديون) إلى صافي التدفقات النقدية التشغيلية =

صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية / فوائد الديون (الفوائد المدينة)

 

51.            نسبة التدفق النقدي من الانشطة التشغيلية(CFO) =

صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية + النقدية / المطلوبات المتداولة

 

·       نسب تقييم سياسات التمويل:

52.            نسبة التوزيعات النقدية( Dividends Paid Ratio )=

التوزيعات النقدية للمساهمين / صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية

 

53.            نسبة التوزيعات النقدية إلى صافي التدفقات النقدية التشغيلية=

صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية / التوزيعات النقدية للمساهمين

 

54.            نسبة التوزيعات والفوائد المقبوضة (Interest and Dividends Received Ratio) =

المقبوضات النقدية من الفوائد الدائنة والتوزيعات النقدية على الأسهم / التدفقات النقدية التشغيلية الداخلة

 

55.            نسبة الإنفاق الرأسمالي (Capital Expenditure Ratio) =

الإنفاق الرأسمالي الحقيقي (الزيادة في الأصول الثابتة) / التدفقات النقدية الداخلة من القروض طويلة الأجل وإصدارات الأسهم والسندات

 

تحليل التعادل

 

56.            كمية المبيعات عند نقطة التعادل (بالوحدة) =

إجمالي التكاليف الثابتة / عائد المساهمة الحدية للوحدة

 

- عائد المساهمة الحدية للوحدة Contribution Margin = سعر بيع الوحدة الواحدة – التكاليف المتغيرة للوحدة الواحدة

 

57.            قيمة المبيعات عند نقطة التعادل (بالدينار) =

إجمالي التكاليف الثابتة / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة

 

- هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة (Gross Contribution Margin) = عائد المساهمة الحدية للوحدة / سعر بيع الوحدة

 

58.            كمية المبيعات عند نقطة التعادل النقدية =

(إجمالي التكاليف الثابتة – التدفقات الثابتة غير النقدية مثل قسط الاستهلاك) / عائد المساهمة الحدية للوحدة

 

59.            قيمة المبيعات عند نقطة التعادل النقدية =

(إجمالي التكاليف الثابتة – التدفقات الثابتة غير النقدية مثل قسط الاستهلاك) / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة

 

60.            كمية المبيعات بعد الفوائد عند نقطة التعادل =

(إجمالي التكاليف الثابتة + الفوائد المدينة) / عائد المساهمة الحدية للوحدة

 

61.            قيمة المبيعات بعد الفوائد عند نقطة التعادل =

(إجمالي التكاليف الثابتة + الفوائد المدينة) / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة

 

62.            كمية المبيعات بعد الفوائد و الضرائب عند نقطة التعادل =

(إجمالي التكاليف الثابتة + الفوائد المدينة + الضرائب) / عائد المساهمة الحدية للوحدة

 

63.            قيمة المبيعات بعد الفوائد و الضرائب عند نقطة التعادل =

(إجمالي التكاليف الثابتة + الفوائد المدينة + الضرائب) / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة

 

64.            كمية المبيعات عند ربح مستهدف =

(إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف) / عائد المساهمة الحدية للوحدة

 

65.            قيمة المبيعات عند ربح مستهدف =

(إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف) / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة

 

66.            كمية المبيعات عند ربح مستهدف بعد الضرائب =

(إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف + الضريبة على الربح المستهدف) / عائد المساهمة الحدية للوحدة

 

67.            قيمة المبيعات عند ربح مستهدف بعد الضرائب =

(إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف + الضريبة على الربح المستهدف) / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة

 

68.            كمية المبيعات التي تزيد عن كمية المبيعات عند نقطة التعادل (هامش الأمان) =

كمية المبيعات المستهدفة – كمية المبيعات عند التعادل

 

69.            نسبة هامش الأمانRatio  Safety Margin =

(كمية المبيعات المستهدفة – المبيعات عند نقطة التعادل) / كمية المبيعات المستهدفة

 

70.            of Safety Percentage (MSP)Margin = 

MSP =1 / DOL

-        DOL: درجة الرفع التشغيلي وتحسب: مجمل الربح / صافي الربح بعد الفوائد و الضرائب

 

71.            قيمة المبيعات عند أية نقطة فوق  نقطة التعادل   =  التكاليف الثابتة + التكاليف المتغيرة + الأرباح

 

- الأرباح = سعر بيع الوحدة × عدد الوحدات المباعة × نسبة هامش الربح المستهدف من سعر البيع

   أو

   - الأرباح = (سعر بيع الوحدة – تكاليف إنتاج الوحدة الكلية) × عدد الوحدات المباعة

 

72.            كمية المبيعات من أحد الأصناف عند تعامل الشركة مع أكثر من صنف =

كمية المبيعات من جميع الأصناف × وزن الصنف في المزيج

 

-        وزن الصنف في المزيج = الكمية المتعامل بها من الصنف / مجموع كميات الأصناف

 

73.            عائد المساهمة الحدية المرجح =

مجموع (عائد المساهمة الحدية للصنف × نسبة كل صنف)

 

74.            سعر الوحدة المرجح =  مجموع (سعر بيع كل صنف × نسبة كل صنف)

 

75.            كمية المبيعات لمزيج عند نقطة التعادل = التكاليف الثابتة / عائد المساهمة الحدية المرجح

 

76.            قيمة المبيعات لمزيج عند نقطة التعادل = التكاليف الثابتة / هامش عائد المساهمة الحدية المرجح

-        هامش عائد المساهمة الحدية المرجح = عائد المساهمة الحدية المرجح / سعر الوحدة المرجح

 

77.            كمية المبيعات لمزيج عند ربح مستهدف =

(إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف) / عائد المساهمة الحدية المرجح

 

78.            قيمة المبيعات لمزيج عند ربح مستهدف =

(إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف) / هامش عائد المساهمة الحدية المرجح

 

 

الرفع المالي والتشغيلي

 

 

79.                                    درجة الرفع التشغيلي = (المبيعات – تكاليف المبيعات) / (صافي الربح قبل الفوائد والضرائب)

DOL = (Sales – Cost of Goods Sold) / EBIT

 

80.                                    درجة الرفع التشغيلي =

(كمية المبيعات × (سعر بيع الوحدة – تكاليف الوحدة المتغيرة)) / (كمية المبيعات × (سعر بيع الوحدة – تكاليف الوحدة المتغيرة) – التكاليف الثابتة)

DOL = Q (P – V.C) / (Q (P – V.C) – F.C)

 

81.                                    درجة الرفع التشغيلي = (سعر بيع الوحدة – تكاليف الوحدة المتغيرة) / صافي الربح قبل الفوائد والضرائب

DOL = (P – V.C) / EBIT

 

82.                                    درجة الرفع التشغيلي =

نسبة التغير في الأرباح قبل الفوائد والضرائب / نسبة التغير في كمية المبيعات (أو قيمة المبيعات)

DOL = Δ EBIT / Δ Q or S

- S : قيمة المبيعات

- Q : كمية المبيعات

-  نسبة التغير(∆%) =  (القيمة الحالية – القيمة الماضية) / القيمة الماضية

 

83.                                    درجة الرفع التشغيلي = 

DOL =1 / MSP

 

84.                                    درجة الرفع التشغيلي =

1 + (التكاليف الثابتة للعمليات التشغيلية / صافي الربح التشغيلي)

 

85.                                    التغير في صافي الربح قبل الفوائد والضرائب =

Δ EBIT = DOL * Δ Q or S

 

86.                                    مخاطر النشاط (Operation Covariance) =

معامل الارتباط بين عائد السوق(Rm) والعائد على الاستثمار(ROI) * الانحراف المعياري لعائد السوق * الانحراف المعياري للعائد على الاستثمار

 

87.                                    معامل مخاطر النشاط (Operation Covariance Coefficient) =

(معامل الارتباط بين عائد السوق(Rm) والعائد على الاستثمار(ROI) * الانحراف المعياري للعائد على الاستثمار) / الانحراف المعياري لعائد السوق

 

88.                                    مخاطر النشاط (Operation Coefficient of Variation) =

الانحراف المعياري للربح التشغيلي / الوسط الحسابي للربح التشغيلي

 

89.                                    مخاطر النشاط باستخدام التقلب في المبيعات =

الانحراف المعياري للمبيعات / الوسط الحسابي للمبيعات

 

90.                                    مخاطر النشاط باستخدام التقلب في تكلفة المبيعات =

الانحراف المعياري لتكلفة المبيعات / الوسط الحسابي لتكلفة المبيعات

 

91.                                    درجة الرفع المالي = 

صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب / (صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب – الفوائد – الأرباح الموزعة لحملة الأسهم الممتازة قبل الضرائب)

DFL =  EBIT / (EBIT – I – (Preferred Dividends / (1 – T)))

 

92.                                    درجة الرفع المالي =

نسبة التغير في عائد السهم العادي / نسبة التغير في صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب

DFL =  Δ EPS / Δ EBIT

93.                                    نسبة التغير في العائد على السهم العادي =

درجة الرفع المالي * نسبة التغير في صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب

Δ EPS =  DFL *Δ EBIT

94.                                    الرفع المالي =

الديون / حقوق الملكية

FL =  D/E

 

95.                                    مضاعف الرفع المالي Financial Leverage Multiplier

= العائد على حقوق الملكية مع الديون / العائد على حقوق الملكية بدون الديون

FLM =  ROE With Debt / ROE Without Debt

 

- ROE  مع الديون = صافي الأرباح بعد الفوائد والضرائب / (حقوق الملكية + الديون طويلة الأجل + السندات طويلة الأجل + الأسهم الممتازة)

 

96.                                    درجة الرفع الكلي = درجة الرفع المالي × درجة الرفع التشغيلي

DTL = DOL X DFL

97.                                    درجة الرفع الكلي = درجة الرفع المالي × درجة الرفع التشغيلي

DTL = Δ EPS / Δ Q or S

98.                                    نسبة التغير في العائد على السهم العادي = درجة الرفع الكلي × نسبة التغير في المبيعات

Δ EPS = DTL * Δ Q or S

 

 

نسبإدارة الذمم المدينة

 

 

99.            تكلفة الاستثمارات الإضافية في الذمم المدينة = معدل العائد على الاستثمار × الاستثمارات الإضافية في الذمم المدينة

 

100.      الاستثمارات الإضافية في الذمم المدينة = الاستثمارات في الذمم المدينة للوضع الجديد - الاستثمارات في الذمم المدينة للوضع القديم

 

101.      الاستثمارات في الذمم المدينة = كلفة المبيعات الآجلة / معدل دوران الذمم المدينة

 

102.      الأرباح الإضافية من المبيعات الإضافية = المبيعات الإضافية × ربح الوحدة الواحدة

 

103.      كلفة الديون المعدومة الإضافية = الديون المعدومة تحت الوضع الجديد - الديون المعدومة  تحت الوضع القديم

 

 

104.      كلفة الخصم النقدي = نسبة الخصم × المبيعات الآجلة

ماهو المدخل لعمليه التحليل المالى. بمعنى اخر ماذايفعل المحلل المالى بعد تجهيز القواءم الماليه

التحليل المالى عبارة عن عملية معالجة منظمة للبيانات المالية المتاحة عن مؤسسة ما للحصول على معلومات تستعمل في عملية اتخاذ قرارات وتقييم أداء المؤسسات التجارية والصناعية في الماضي والحاضر وكذلك في تشخيص أية مشكلة موجودة – مالية أو تشغيلية – وتوقع ما سيكون عليه الوضع في المستقبل

هناك خطوات محددة يستخدمها المحلل المالي في عملية تحليله أهمها الآتي :

أ‌-   تحديد الغاية أو الهدف من التحليل وهذا يتعلق بقرار الإدارة حول ماهية العمل الذي تريده فهل تريد تقييم الأداء النهائي، أم تريد إجراء تحليل قدرة المشروع  على الوفاء بالتزاماته الجارية كما يحدث غالبا في البنوك على سبيل المثال عندما تريد منح قرض لأحد المنشات، أم يراد إجراء تحليل لإنتاجية العمل، وغيرها من الأهداف.

ب‌-بعد ذلك يقوم المحلل بجمع المعلومات المطلوبة حسب نوع التحليل فان كان هدف التحليل تقييم الأداء النهائي فان المحلل يقوم بجمع بيانات عن المصروفات والإيرادات لفترة معينة وتحديد المؤشرات الرئيسية التي لها دور كبير في أداء المشروع مثل المبيعات أو الإنتاج.

ت‌-ثم ينتقل المحلل بعد ذلك إلى تحديد أدواته التي سوف يطبقها في عملية التحليل وهذا يتعلق طبعا بالمستوى العلمي والفني للمحلل ومدى تجربته في مجال التحليل.

ث‌-هنا يقوم المحلل باستخدام البيانات ذات العلاقة من اجل الوصول إلى مؤشرات معينة يستفيد منها في عملية التحليل.

ج‌-    بعد الوصول إلى مؤشرات معينة يقوم بتحليل هذه المؤشرات من اجل معرفة اتجاه هذه المؤشرات في المستقبل.

ح‌-    ينتهي المحلل بعد ذلك إلى كتابة استنتاجاته وتوصياته على شكل تقرير يقدم إلى الجهة التي طلبت التحليل.

 أنواع التحليل المالي:

هناك أنواع عديدة من التحليل المالي ناتجة عن طريقة التبويب التي يستخدمها المحلل أو المختص والأسس التي يعتمدها في التحليل. بصورة عامة سنشير إلى بعض هذه الأنواع [1]:

أ‌-       حسب الجهة القائمة بالتحليل [2]:

1-    تحليل داخلي:

وهو التحليل الذي تقوم به جهة داخلية أي من داخل المنشاة المراد إجراء تحليل لها.

2-     تحليل خارجي:

هذا النوع من التحليل تقوم باجراءه جهات من خارج المنشاة كالبنوك والمصارف والغرف التجارية والصناعية وفي أيامنا هذه المكاتب المتخصصة في الحسابات والتدقيق.

ب‌-   حسب الزمن:

1-    تحليل رأسي "ثابت أو ساكن" [3]:

يتم في هذا النوع من التحليل نسبة بند من بنود احد القوائم المالية الواحدة إلى مجموعة اكبر فمثلا يتم نسبة المدينين إلى الموجودات المتداولة أو نسبة المكائن والآلات إلى الموجودات الثابتة أو إلى إجمالي الموجودات وهكذا بالنسبة للخصوم هذا فيما يخص قائمة المركز المالي على سبيل المثال، أما بالنسبة إلى قائمة الدخل فيتم نسبة احد البنود إلى المبيعات، طبعا مع ملاحظة أن هناك علاقة بين البند والمجموعة التي ينسب لها من اجل أن تكون ذات مدلول. ويتسم هذا التحليل بالسكون والثبات لأنه يدرس العلاقة بين بندين أو مجموعتين في فترة زمنية محددة.

2-     تحليل أفقي "المتغير" [4]:

هذا النوع من التحليل يتم عن طريق احتساب اتجاه التغير في العناصر الرئيسية للقوائم المالية من سنة إلى أخرى على شكل نسب مئوية من اجل توضيح التغيرات الحاصلة حيث يتم احتساب نسب التغير كما يأتي:

أ‌-   قيمة التغير في أي عنصر = قيمة العنصر في سنة المقارنة(مثلا سنة2006) – قيمة نفس العنصر في سنة الأساس (مثلا سنة2003).

ب‌-  نسبة التغير = قيمة التغير في النقطة (أ) / مبلغ سنة الأساس (سنة2003).

يمكن استخراج نسبة التغير بخطوة واحدة كآلاتي:

نسبة التغير = [{قيمة العنصر في سنة المقارنة(سنة2006) – قيمة نفس العنصر في سنة الأساس (سنة2003)}/قيمة العنصر في سنة الأساس] *100

ت‌-   حسب الهدف من التحليل [5]:

1-     تحليل قدرة المنشاة على الوفاء بالتزاماتها في الأجل القصير.

2-     تحليل قدرة المنشاة على الوفاء بالتزاماتها في الأجل الطويل.

3-     التحليل المالي لتقويم ربحية المنشاة.

4-     التحليل المالي لتقويم الأداء.

5-    التحليل المالي لتقويم التناسق في الهيكل التمويلي العام للمشروع ومجالات استخدامات.

 

من رسالة الاستاذ على خلف عبدالله

التحليل المالى واستخداماته للرقابه على الاداء