Bayt.com

Communiquez avec les autres et partagez vos connaissances professionnelles

Inscrivez-vous ou connectez-vous pour rejoindre votre communauté professionnelle.

Suivre

Is it good to create financial provision for aged stock from start of new fiscal year?

Inventory Valuation Accounting Auditing Cost Accounting Financial Accounting
user-image
Question ajoutée par Umair Habib , Inventory Controller , Landmark Group
Date de publication: 2015/02/07
Apprécier (0) Vues (1) Suiveurs (1) Réponses (1) Report Question
Ajoutez Une Réponse
Inscrivez-vous ou connectez-vous pour répondre.
Muhammad Naqi Mohsin
par Muhammad Naqi Mohsin , Manager Internal Audit , BANK AL HABIB LIMITED

Dear Mr. Habib

 

At any point of Time, Inventory should be recorded at lower of cost or NRV.  And according to IAS2 para30

"Estimates of net realisable value are based on the most reliable evidence available

at the time the estimates are made".

Therefore, there is no need of provision in the book of account related to inventory.

Ecrivez Votre Réponse
More Questions Like This