ما المقصود بالتأجير التمويلي ، وكيف يستفيد كلا الافراد والشركات منه؟

جواب الاخ احمد كاف فى الموضوع بحيث لا يزاد عليه .

إجابة السيد أحمد عبدالسلام كافية ووافية تحية له 

وشكراً للدعوة 

عمليه تمويل عينى لـ اصول راسماليه تتم بمقتضى علاقه تعاقديه بين المؤجر والمستاجر مقابل قيمه ايجاريه

يدفعها المستاجر للمؤجر خلال فتره زمنيه معينه ،، التاجير التمويلى والتمويل التاجيرى وجهان لعمله واحده مثلها مثل عمليه تبادل السلع

حيث ينظر اليها البائع على انها عمليه بيع بينما ينظر اليها المشترى على انها عمليه شراء .

التاجير التمويلى له اهميه لانه بديل تمويلى يناسب جدا المجتمعات الناميه ويساعد دفع التنميه الاقتصاديه حيث يقوم التاجير التمويلى

بخفض اعباء الانفاق الاستثمارى للمشروعات مما يؤدى الى تحسين الكفاءه الاقتصاديه وتزايد استخدام قطاعات النشاط الاقتصادى

لـ احدث ما انتج عالميا من المعدات المستخدمه فى تلك المشروعات ، بما يمكنها من مواجهه التحديات التى يفرضها النظام العالمى .

ما شاء الله اجابة اكثر من مميزة من اخي احمد 

نظام تمويلي يقوم فيه المؤجر( الممول) بتمويل شراء أصل رأسمالي بطلب من مستأجر ( مستثمر) بهدف استثماره لمدة لا تقل عن% من العمر الافتراضي للأصل مقابل دفعات (مقابل التأجير) الدورية ، مع احتفاظ المؤجر لملكية الأصل وحتى نهاية العقد وامتلاك المستأجر لخيار شراء الأصل عند نهاية مدة التأجير ( على أن تكون دفعات مقابل التأجير قد غطت تكلفة الأصل وهامش ربح محدد ) أو إعادة الأصل للمؤجر في نهاية مدة التأجير أو تجديد عقد التأجير مرة أخرى . ولكي يكون التأجير تمويليا لا بد أن تتوفر فيه الشروط التالية :1- أن يقتصر التمويل على الأصول الرأسمالية بهدف الاستثمار وليس الاستهلاك ويكون الأصل استثماريا عينيا (ويشمل جميع الأصول والسلع الرأسمالية والمعدات، ولا يشمل الأوراق المالية والتجارية كالنقد والسندات والاستثمار وأذونات الخزانة) .2- أن يكون الأصل المؤجر هو ضمانة التمويل ومصدر سداد دفعات مقابل التأجير، وان تعتبر دفعات مقابل التأجير جزءا من ثمن الأصل المؤجر بالإضافة إلى أنها مقابل الانتفاع بالأصل.3- حق المستأجر بتملك الأصل المؤجر(خيار الشراء ) Purchase Option في نهاية عقد التأجير التمويلي( على أن تكون دفعات مقابل التأجير قد غطت تكلفة الأصل وهامش ربح محدد ) أو حقه في المشاركة في قيمة بيع الأصل المؤجّر في نهاية العقد ، أو الحق في تجديد العقد لفترة جديدة.4- أن لا تقل مدة العقد عن% من العمر الافتراضي للأصل المؤجر.5- أن يكون العقد غير قابل للإلغاء، وان تغطي دفعات مقابل التأجير القيمة السوقية للأصل عند إبرام العقد بالإضافة إلى هامش ربح محدد، أو أن لا تقل التغطية عن% من القيمة السوقية عند توقيع العقد.6- ملكية الأصل المؤجر تبقى وحتى نهاية العقد باسم المؤجر. وله أهمية بالغة فهو مصدر من مصادر التمويل

ما الفرق بين الايجار التشغيلي والتمويلي؟

الايجار التشغيلي

هو ايجار محدد المدة وبعد انتهاء الغرض منه لابد من استرداد المؤجر للعين المؤجره من المستأجر

الايجار التمويلي

لابد من توافر عدد من الشروط لاعتبار العقد ايجارا تمويليا وليس تشغيليا وهي 

 تنتقل الملكية الي المؤجر في نهاية مدة الايجار

يحتوي العقد على خيار شراء الأصل في نهاية مدة العقد في مقابل دفع قيمة تفاوضية

لابد وان تكون مدة الايجار تزيد عن%من حياة الأصل المؤجر

القيمة الحالية لدفعات الايجار السنوية تساوي او تزيد عن%من القيمة الحالية للآصل.

وهذا ما نظمة معيار المحاسبة المصري رقم والقانون لسنة  ومعيار المحاسبة الامريكي رقم  ومعيار المحاسبة الدولي رقم

ويفيد كلا من الافراد والشركات بتوزيع تكلفة الاصل مضافا اليها الفوائد علي فترة معينة وفي نهاية تلك الفترة يتم امتلاك الاصل بعد دفع قيمة بسيطة مسماه في التعاقد مقابل نقل الملكية بشكل نهائي وذلك يساعد علي زيادة الاستثمارات مع الحفاظ علي حق المالك في تملك الاصل لحين الانتهاء من سداد جميع الاقساط.

FASB accounting for Leases

 A lease is capital if any one of the following four tests is met:

1.       The lease conveys ownership to the lessee at the end of the lease term

2.       the lessee has an option to purchase the asset at a bargain price at the end of the lease term

3.       The term of the lease is percent or more of the economic life of the asset.

 

4.       The present value of the rents, using the lessee’s incremental borrowing rate, is percent or more of the fair market value of the asset.

 

تاريخ الايجار التمويلي ونشأته 

قبل تعديل المعيار الأمريكي رقم(عقود الايجار) بزيادة المواد الخاصة بعقود الايجار التمويلي كان المشتري يتهرب من اثبات الالتزامات الناتجة عن شراء الأصل بنظام الايجار التمويلي والذي يقضي بعدم تملك الأصل كلية الا عند دفع اخر قسط وفي حالة عدم سداد الأقساط يجوز للمالك رد الأصل لحوزته مره ثانية ويعد ما حصل عليه من أقساط سالفه هي نظير فترة حيازة الأصل في شكل ايجار

وكان التهرب من اثبات الالتزامات في القوائم المالية balance sheet obligation off له سببه وهو زيادة الرفعة المالية للشركة بعدم اثبات التزام طويل الاجل كالالتزامات الناشئة عن عقود الايجار التمويلي. ومن ثم فان الدائنون والمستفيدون من القوائم المالية يخدعون بقوائم مالية غير حقيقية للشركة.

ومن اهم الوظائف التي تقوم بها معايير المحاسبة المالية هي زيادة معدلات الثقة في القوائم المالية من خلال زيادة معدلات الإفصاح وبالتالي المصداقية في العرض ومن ثم تتأتى الثقة.

 

ولذا فوجب على مجلس معايير المحاسبة الأمريكي وضع الشروط التي ان توافرت في عقد يمكن للمحاسب ان يطلق عليه عقد ايجارا تمويليا وبالتالي فانه لا مجال للتهرب من اثبات الالتزامات الناشئة عن عقود الايجار التمويلي في القوائم المالية.

اجابات الزملاء رائعة وشكرا للدعوة

اتفق مع آراء الزملاء الكرام