ما قائمة التدفق النقدي وما أهميتها ؟

قائمة التدفقات النقديةإن الهدف الرئيسي من إعداد قائمة التدفقات النقدية هو تزويد مستخدمي البيانات الحسابية بمعلومات عن النقد المستلم والنقد المدفوع خلال الفترة المالية ، وبالتالي يمكن الاعتماد على مثل هذه المعلومـات لتوقـع قــــــدرة الشركـة في الحصول على التمويـل اللازم مـن نقد أو ما يشابهـه ، حيث إن التدفقات النقدية التاريخيـة تساعـد كأساس لتوقع التدفقات النقدية المستقبلية .

عند إعداد قائمة التدفقات النقدية فانه يتم تصنيف التدفقات النقدية حسب النشاط التي ينتج أو يستخدم هذه التدفقات وذلك على النحو التالي :-

أ‌- التدفقات النقدية من عمليات التشغيل :

تشمل هذه التدفقات بشكل عام على العمليات والإحداث التي تدخل في تحديد أرباح وخسائر الشركة وكذلك العمليات والأحداث الأخرى التي ليست بطبيعتها نشاطات استثمار أو تمويل:-

- النقد المحصل من عمليات البيع .النقد المحصل من الفوائد عن قروض ممنوحة لإطراف خارجية.-النقد المحصل من الأرباح الموزعة من قبل الشركات المستثمر بها. -- النقد المدفوع للموردين مقابل شراء بضاعة..- النقد المدفوع للموظفين عن خدمات مقدمة منهم .النقد المدفوع لدائرة ضريبة الدخل . -الفوائد المدفوعة للدائنين.-- النقد المدفوع عن مصاريف لإطراف خارجية.

ب- التدفقات النقدية من عمليات الاستثمار :

تشمل بشكل عام على التدفقات النقدية الناشئة عن تغير في بنود الموجودات طويلة الأمد وكذلك الاستثمارات قصيرة الأمد .

ومن الأمثلة على هذه التدفقات ما يلي :-

- النقد المدفوع لشراء موجودات ثابتة.- النقد المدفوع في إنشاء مبنى الشركة .- النقد المدفوع لشراء أسهم وسندات الشركات الأخرى .- إعطاء قرض لإطراف خارجية.- النقد المحصل في بيع موجودات ثابتة.- النقد المحصل من بيع أسهم وسندات الشركات الأخرى .النقد المحصل في تسديد قرض ممنوح لإطراف خارجية.-

ج- التدفقات النقدية من عمليات التمويل :

تشتمل بشكل عام على التدفقات النقدية الناشئة عن التغيير في بنود المطلوبات طويلة الأمد وحقوق الملكية.ومن الأمثلة على هذه التدفقات ما يلي:

- النقد المحصل من طرح أسهم الشركة نفسها .- النقد المحصل من طرح سندات الشركة .- النقد المحصل من قرض من إطراف خارجية.- النقد المحصل عن طريق الحصول على تسهيلات بنكية .- النقد المدفوع لسداد أرصدة السندات والقروض والتسهيلات البنكية الأخرى .- توزيع إرباح نقدية على المساهمين .

طرق إعداد قائمة التدفقات النقدية :

يمكن إعداد قائمة التدفقات النقدية إما بإتباع الطريقة المباشرة أو الطريقة الغير مباشرةوالفرق بين هاتين الطريقتين يتمثل في إظهار التدفقات النقدية من عمليات التشغيل حيث تعتمد الطريقة المباشرة على تحليل صافي الإرباح إلى بندوة من إيرادات ومصاريف وإظهار صافي التدفقات النقدية لكل منها على حدى مثل صافي النقد المحصل من المبيعات وصافي النقد المدفوع عن المشتريات .

إما باستخدام الطريقة الغير مباشرة فإن التدفقات النقدية من عمليات التشغيل تجهز عن طريق البدء بأرباح و خسائر الشركة ومن ثم يتم تعديل هذا الرقم بالبنود التالية:

1- البنود التي لا تتطلب إنفاق أو استخدام للنقد: ومن الأمثلة على هذه البنود مصاريف:- الاستهلاك، مصاريف الإطفاء، المخصصات، إرباح الشركات التابعة غير الموزعة وحصة الأقلية من صافي إرباح الشركة التابعة.2- التغير خلال الفترة في أرصدة المخزون، الذمم المدينة، المصاريف المدفوعة مقدما، الذمم الدائنة والمصروفات المستحقة .3- البنود الأخرى التي أثرت على نتيجة إعمال الشركة ونشأت من نشاطات استثمار أو تمويل .

ومثال على هذه البنود إرباح أو خسائر بيع موجودات ثابتة.

وعند إعداد قائمة التدفقات النقدية يجب إظهار الفوائد المدفوعة نقدا والضريبة المدفوعة نقدا بصورة منفصلة وغالبا ما يتم تصنيفها ضمن التدفقات النقدية من عمليات التشغيل.

ومن الجدير بالذكر هنا، بان صافي التدفقات النقدية من عمليات التشغيل يجب إن يتساوى في كل الطريقتين المباشرة وغير المباشرة، فبدلا من تعديل إرباح أو خسائر الشركة بالتغيير ببنود رأس المال العامل بشكل إجمالي حسب الطريقة غير المباشرة، فإنه يتم تحليل الإرباح إلى بنوده من إيرادات ومصاريف وتعديل كل منهم بالتغيير ببنود رأس المال العامل الخاصة به كل على حده بالطريقة المباشرة ، ومن الأمثلة على خطوات إعداد التدفقات النقدية من عمليات التشغيل بإتباع الطريقة المباشرة ما يلي:-

- احتساب النقد المحصل من العملاء عن مبيعات:

ذمم مدينة (بداية الفترة) + المبيعات – ذمم مدينة (نهاية الفترة) = التحصيلات النقدية .

- احتساب الدفعات النقدية للموردين عن المشتريات:

ذمم دائنة (بداية الفترة) + المشتريات - ذمم دائنة (نهاية الفترة) = المدفوعات النقدية .

تتطلب قاعدة المحاسبة الدولية المعدلة رقم7 لعام 1992 الإفصاح ضمن البيانات الحسابية عن البنود الواردة أدناه عند إعداد قائمة التدفقات النقدية:-

1- مكونات النقد وما شابه النقد.2- العمليات غير النقدية.3- النقد وما يشابهه الذي يخضع لقيود في استخدامه.

شرح لطريقة عرض وتصنيف التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية :يتم عرض صافي التدفق النقدي من أنشطة التشغيل في قائمة التدفق النقدي باستخدام أحد الأسلوبين التاليين :أ - الأسلوب المباشر :ويركز على الإفصاح عن البنود الرئيسية لإجمالي النقد المحصل ولإجمالي النقد المدفوع لكل نشاط من الأنشطة المذكورة بعالية على حدة، ويمكن عرضها بصافي قيمتها النقدية. ويمكن الحصول على معلومات خاصة بهذا الأسلوب من خلال المصادر التالية :- السجلات المحاسبية للمنشأة.- إجراء بعض التسويات الحسابية لكل من أرصدة المبيعات وتكلفة المبيعات والفوائد الدائنة والفوائد المدينة وغيرها، كالتغيير في أرصدة المخزون والذمم المدينة والذمم الدائنة والعمليات غير النقدية والعمليات المتعلقة بأنشطة استثمارية أو تمويلية.- ويتعين إن تفصح القوائم المالية عن التسوية بين صافي الدخل وصافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية بغرض إيضاح تأثير العمليات الغير نقدية أو أي مستحقات تتعلق بالنقد المحصل أو المدفوع في الفترة الماضية أو الفترة المستقبلية، وإيضاح تأثير بنود الإيرادات والمصروفات أو المكاسب والخسائر المرتبطة بالتدفق النقدي الناتج عن أنشطة الاستثمار والتمويل. وفيما يلي أمثلة لبعض بنود هذه التسويات :- التغيير في أرصدة المخزون والذمم المدينة والدائنة خلال الفترة المتعلقة بأنشطة التشغيل.- البنود غير النقدية مثل الاستهلاك والمخصصات والأرباح والخسائر غير المحققة الناتجة عن ترجمة العملات الأجنبية والأرباح المحققة وغير الموزعة الناتجة عن الاستثمارات في المنشآت الشقيقة والتابعة وحقوق الأقلية.- البنود الأخرى المرتبطة بتدفقات نقدية ناتجة عن أنشطة استثمار أو تمويل.كما يتطلب أن توضح التسوية بشكل منفصل عن التغيير في المخزون والذمم والديون المتعلقة بالنشاط التشغيلي وذلك عند تسوية صافي الدخل مع صافي التدفق من الأنشطة التشغيلية. كما يتطلب أيضا الإفصاح عن الفوائد المدفوعة إن وجدت.

ب - الأسلوب الغير المباشر:ويركز على إظهار التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية. وهو عبارة عن تسوية حسابية بين صافي الدخل (أو الخسارة) الظاهر في قائمة الدخل وصافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية ، وذلك لاستبعاد اثر العمليات غير النقدية المؤجلة أو المستحقة التي تتعلق بالنقد المحصل أو المدفوع في الفترة الماضية أو المستقبلية، بالإضافة إلى استبعاد اثر بنود الإيرادات والمصروفات أو المكاسب والخسائر المرتبطة بالتدفق النقدي الناتج عن أنشطة الاستثمار والتمويل.وفيما يلي أمثلة لبعض بنود هذه التسويات:ـ التغيير في أرصدة المخزون والذمم المدينة والدائنة خلال الفترة المتعلقة بأنشطة التشغيل.ـ البنود غير النقدية مثل الاستهلاك والمخصصات والضرائب المؤجلة والأرباح والخسائر غير المحققة الناتجة عن ترجمة العملات الأجنبية والأرباح المحققة وغير الموزعة الناتجة عن الاستثمارات في المنشآت الشقيق والتابعة والحقوق الأقلية.ـ كل البنود الأخرى المرتبطة بتدفقات نقدية ناتجة عن أنشطة استثمار أو تمويل.

تحليل قائمه التدفقات النقديةمثل باقى القوائم المالية يمكن تحليل قائمه التدفقات النقدية للكشف عن علاقات هامة ، يقوم المحللون بفحص مجالين عند دراسة التدفقات النقدية للشركة هما الكفاءة فى الحصول على تدفقات نقدية والتدفق النقدى الحر

كفاءة الحصول على تدفقات نقدية ( القدرة على توليد النقدية )المقصود بكفاءة توليد النقدية هو مقدرة المنشأة على الحصول على تدفقات نقدية من عملياتها الجاريه أو المستمرة ، هناك ثلاث نسب تساعد على قياس كفاءة توليد النقدية : عائد التدفق النقدى ، التدفق النقدى للمبيعات ، التدفق النقدى للأصول . ويتم حساب هذه النسبة ومناقشتها فيما يلى .عائد التدفق النقدى : هو نسبه صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل الى صافى الربح ويتم حسابه كما يلى :عائد التدفق النقدى = صافى التدفق النقدى من أنشطة التشغيلصافى الدخـل

وترجع اهميتها الي 

 إن اعتماد مستخدمى القوائم المالية على مؤشرات كل من قائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية أفضل من الاعتماد على مؤشرات قائمة الدخل فقط خاصة عند اتخاذ قرار يتعلق بالتعامل فى سوق الأوراق المالية ، فمن المسلم به أن أى منظمة أعمال يجب أن تحقق هدفا الربحية والسيولة ، ونقصد بهدف الربحية القدرة الكسبية لمنظمة الأعمال وفقا لما يتبين من قائمة الدخل ، ونقصد بالسيولة أن يكون لدى منظمة الأعمال النقدية اللازمة لسداد الالتزامات عند حلول ميعاد استحقاقها وفقا لما يتبين من قائمة التدفقات النقدية ، يجب الوفاء بكلا الهدفين إذا كان لمنظمة لأعمال أن تستمر فى نشاطها وتكون ناجحة .